国内外各大厂商加速进军AI PC市场元年已开始

摘要： 各大厂商进军AI PC元年国内外大型企业加速进军人工智能和个人电脑行业，开启AI PC新时代。 市场指数下跌，北向资金持续净流出。 各行业板块涨跌互现，成长性概念股表现突出。3...

各大厂商进军AI PC元年

国内外大型企业加速进军人工智能和个人电脑行业，开启AI PC新时代。 市场指数下跌，北向资金持续净流出。 各行业板块涨跌互现，成长性概念股表现突出。

3月22日，两市股指大幅下跌，上证指数盘中跌幅超过1%，深证成指、创业板指数一度跌幅接近2%； 两市成交额连续五日突破万亿元，北向资金持续流出。 全天净销售额突破30亿元。

大多数工业部门倒闭。 铜缆高速连接、基米概念股逆市爆发。 文化传媒、化纤工业、包装材料、互联网服务、通信服务等板块上涨。 能源金属、电池、贵金属、光伏设备、医疗服务、小金属等板块跌幅居前。

美国东部时间3月21日，微软宣布推出首批专为企业用户设计的Surface AI电脑：Surface Pro 10商业版和Surface Laptop 6商业版。 微软还宣布将向企业用户提供Microsoft Adaptive Suite。 此次推出的新款PC采用了最新的Intel Core Ultra处理器。 此前，荣耀首款AI电脑MagicBook Pro 16在国内发布。 最高搭载Intel Core Ultra 7 155H处理器，最高支持NVIDIA GeForce RTX4060 GPU。 该笔记本具备AI搜索能力，可以实现文档内容搜索，这在业内尚属首次。 它能够实现图像内容的精准搜索，还具有AI文档摘要、AI字幕翻译、AI笔记等应用交互功能。 东吴证券指出，AI PC元年已开启，换机浪潮推动产业链繁荣； 中信证券表示，看好设备端AI中期发展机会，AI PC有望成为兵家必争之地； 海通证券认为，AI PC有望推动PC行业迎来新的发展机遇。

东吴证券：AI PC元年，换机潮开启，助推产业链繁荣。

2024年将是AI PC时代的元年。 无论是号称到2025年借助Core Ultra移动芯片为100万台PC带来AI功能的Intel，还是率先推出搭载AI引擎的Ryzen 8000系列APU桌面处理器。 AMD； 无论是试图突破的高通，还是利用Arm架构站稳脚跟的苹果，此刻都在专注于围绕AI概念发布自己的PC平台产品。 AI PC的发展不仅促进换机需求的增长，也对PC硬件提出了更高的要求。 PC中硬件加速模块渗透率的提高预计将提高PC的单价。 加上换机周期的加速，PC行业有望迎来量价平衡。 举起。

中信建投：2024年有望成为AI PC元年，PC销量有望量价齐升

PC行业经历了周期性转折。 考虑到目前PC换机周期一般为五年，市场萎缩已基本见底，预计2024年实现正增长。展望未来，技术创新或将成为PC增长的重要驱动力市场。 其中，AI PC有望通过AI能力的本地部署，进一步提升交互体验和工作效率。 预计AI PC将成为PC市场下一波增长的重要推动力。 随着芯片和整机产品的不断发布，预计2024年将是AI PC元年，PC销量有望量价齐升。

中信证券：看好客户端AI中期发展机会，AI PC有望成为兵家必争之地

我们看好客户端人工智能的中期发展机会。 作为toC产品中算力最强的重量级AI产品之一，AI PC有望成为兵家必争之地。 从行业角度来看，PC市场触底信号已经明确。 叠加的换机周期和Win10服务将于2025年终止。全球PC市场预计在2024年进入温和复苏，AI助力将成为加速换机周期的关键因素。

海通证券：AI PC有望推动PC行业新发展机遇

AI PC有望为PC行业迎来新的发展机遇，推动传统PC迎来换机浪潮。 算力方面，GPU、CPU等结合的、适合局部大型模型的混合算力有望成为主流配置； 机型端，国内领先大型机型有望在AI PC上找到适合的商业模式； 应用端，办公软件、游戏等主流C端应用有望迎来新的需求和增长点； 在系统集成方面，PC制造商、ODM和OEM制造商的出货量预计将加速。 建议关注科大讯飞、创达、智微智能、金山办公、龙芯中科、海光信息、寒武纪、联想集团。

华泰证券：国内AI PC产业链投资遵循两条路径

国内AI PC产业链的投资路径可以走两条路。 首先，AI PC对产业的推动，特别是PC芯片从x86向ARM架构演进带来的产业机会。 受益的产业链环节包括品牌、结构件、存储、代工、系统集成等。 其次，PC生态存在本土化机会。 受益的产业链领域包括国产CPU/GPU、国产存储、国产操作系统和软件以及其他国产半导体。

西南证券：AI PC将深刻变革PC行业

智能设备是人工智能触达用户的载体，AI PC将深刻改变PC行业。 生成式人工智能和法学硕士的快速发展深刻改变了个人的生活和工作模式，加速了各行各业的智能化转型。 人工智能发展正在从软件主导转向硬件+软件并行驱动，而智能设备作为人工智能触达用户的最终载体，正在成为人工智能未来发展和落地的重要突破口。 AIPC将AI模型与PC相结合，带来架构设计、交互方式、内容、应用生态等创新，将深刻变革PC行业。

（本文不构成任何投资建议，投资者应据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。）